こんにちは！

ファイナンシャルプランナーの橋本です。

167回目の今回は、【市場と一緒か、市場を超えるか？パッシブvsアクティブ運用の真実】ついてまとめました。

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＜目次＞

1．投資信託の基本

2．パッシブ運用の特徴

3．アクティブ運用の特徴

4．選び方とまとめ

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1．投資信託の基本

投資信託とは、多くの人からお金を集めて、専門家が株や債券などに投資する仕組みです。これにより、個人では難しい分散投資が可能になります。

投資信託には大きく分けて「パッシブ運用」と「アクティブ運用」の2種類があります。

パッシブ運用は「指標（ベンチマーク）に連動する」ことを目指します。指標とは、例えば日経平均株価のように、市場全体の動きを表す数値のことです。

一方、アクティブ運用は「指標を上回る」ことを目指します。つまり、市場平均以上の成果を出そうとするのです。

2．パッシブ運用の特徴

パッシブ運用は、市場の動きそのものに連動することを目指すため、「タダ乗り投資」とも呼ばれます。具体的には、指標を構成する銘柄をそのまま購入し、指数と同じ動きをするように運用します。

パッシブ運用の利点は、以下の通りです。

運用コストが低い：銘柄の選別や頻繁な売買が不要なため、費用が抑えられる

安定した運用：市場全体の動きに連動するため、極端な結果になりにくい

わかりやすさ：指数に連動するため、パフォーマンスの評価がしやすい

一方で、市場平均を大きく上回る収益は期待できません。また、指標が下落すれば、そのまま値下がりしてしまいます。

3．アクティブ運用の特徴

アクティブ運用は、ファンドマネージャーの判断で銘柄を選び、市場平均を上回る成果を目指します。企業訪問や綿密な分析を行い、成長が期待される銘柄を見つけ出そうとします。

アクティブ運用の利点は、以下の通りです。

高い収益の可能性：うまくいけば、市場平均を大きく上回る収益が得られる可能性あり

柔軟な対応：市場の変化に応じて、機動的に運用方針を変更できる

専門家の知見：プロの目利きによる銘柄選択の恩恵を受けられる

しかし、運用コストが高く、成果がファンドマネージャーの能力に大きく左右されます。また、リスクも相対的に高くなります。

4．選び方とまとめ

どちらを選ぶべきかは、投資家の目的やリスク許容度によって異なります。

実際には、両方を組み合わせて運用するのも一つの方法です。例えば、資産の大部分をパッシブ運用で安定させつつ、一部をアクティブ運用で高い収益を狙うといった具合です。

最後に、どちらを選ぶにせよ、投資にはリスクが伴うことを忘れないでください。自分の投資目的やリスク許容度をよく考え、必要に応じて専門家に相談しながら、慎重に選択することが大切です。